Der Name rührt her von einer an der ehemaligen Fischerbrücke gelegenen Insel, einem Werder in der Spree, Mitte des 17. Jahrhunderts. Von der Fischerbrücke führte die Inselbrücke über die Friedrichsgracht nach Neu Cölln. Dort entstand eine Gasse an der Aufschwemme, wo Bauholz angefahren wurde und Schiffe anlandeten. Der Teil zwischen Wallstraße und Köpenicker Straße wurde mitten durch den Garten der Loge zu den drei Weltkugeln im Jahre 1859 neu angelegt und bekam auf Vorschlag des Magistrats dann auch offiziell den heutigen Namen.