Die Stadt erhielt 1287 Stadtrecht, seit 1320 wurden Eisenwaren hergestellt, im 14. und 15. Jahrhundert war sie Mitglied der Hanse. 1816 kam sie an Preußen. Sehenswürdigkeiten sind Schloß Neuenhof (nach 1693) und die klassizistische Pfarrkirche (1826). Überwiegend sind metallverarbeitende Betriebe für Schrauben, Werkzeuge und Drahtwaren, aber auch Elektroindustrie und Plastverarbeitung vertreten. Östlich von Lüdenscheid befindet sich die Versetalsperre (33 Millionen m³ Stauraum). Lüdenscheid ist 86,72 km² groß und hat 81 373 Einwohner (1998).